Sind Anleihen noch immer eine gute Altersvorsorge?

Gefragt von: Renata Ebert B.Sc.
sternezahl: 4.7/5 (60 sternebewertungen)

Ja, Anleihen sind immer noch eine wichtige Komponente der Altersvorsorge, insbesondere zur Risikodiversifizierung, da sie Portfolios stabilisieren und Einkommen generieren können, aber ihre Attraktivität hängt stark von der Art der Anleihe (hohe Bonität bevorzugt) und dem aktuellen Zinsniveau ab, wobei breit gestreute Anleihen-ETFs oft die beste Wahl sind, um Sicherheit mit geringen Kosten zu verbinden. Während sie historisch als sicher galten, können sie bei steigenden Zinsen oder schlechter Bonität Kursverluste erleiden, weshalb eine kluge Auswahl – oft durch ETFs – entscheidend ist.

Was sind die Nachteile von Anleihen?

Die Hauptnachteile von Anleihen sind das Zinsänderungsrisiko (steigende Zinsen drücken den Kurs), das Bonitätsrisiko (Ausfall des Emittenten), Inflationsrisiko (verringerte Kaufkraft der Zinsen), begrenzte Renditechancen im Vergleich zu Aktien sowie das Liquiditätsrisiko bei schwach gehandelten Papieren. Zudem besteht bei Fremdwährungsanleihen ein zusätzliches Währungsrisiko und Anleihen unterliegen Kursschwankungen, weshalb sie nicht immer zum Nennwert verkauft werden können. 

Kann man mit Anleihen einen Verlust machen?

Wie bei jedem handelbaren Vermögenswert unterliegen die Anleihekurse Angebot und Nachfrage in den betreffenden Märkten. Das bedeutet, dass Anleger einen Gewinn erzielen können, wenn der Wert der Anleihe steigt, oder einen Verlust erleiden, wenn eine Anleihe, die sie verkaufen, an Wert verloren hat.

Werden Anleihen immer mit 100% zurückgezahlt?

In der Regel werden die meisten Anleihen am Ende ihrer Laufzeit zum Nennwert, also zu 100 %, zurückgezahlt. Das gilt jedoch nur, wenn der Emittent zahlungsfähig bleibt.

Sind Anleihen eine sichere Geldanlage?

Staats- und Unternehmensanleihen von wirtschaftlich soliden Ländern und Konzernen gehören grundsätzlich zu den sicheren Geldanlagen und sind am ehesten mit Festgeld vergleichbar: Der Käufer legt einen gewissen Betrag an, erhält dafür Zinsen und am Ende der Laufzeit den Nennwert der Anleihe wieder zurück.

Mein ehrlicher Rat an alle, die noch nicht in Rente sind...

32 verwandte Fragen gefunden

Was ist das Währungsrisiko bei Anleihen?

Das Währungsrisiko bei Anleihen entsteht, wenn eine Anleihe in einer Fremdwährung (z.B. USD, JPY) notiert ist und der Anleger in Euro investiert. Fällt der Fremdwährungskurs gegenüber dem Euro, verringert sich der Wert der Zinszahlungen und der Rückzahlung in Euro, was zu Verlusten führen kann – selbst bei einer ansonsten guten Anleihe. Dieses Risiko kann durch Währungsabsicherung (Hedging) mit Derivaten wie Forwards oder Futures reduziert, aber nicht komplett eliminiert werden, da die Absicherung Kosten verursacht.
 

Was ist das Risiko bei einer Anleihe?

Anleihen bergen Risiken wie das Bonitätsrisiko (Ausfall des Schuldners), das Zinsänderungsrisiko (Kursverlust bei steigenden Zinsen), das Inflationsrisiko (sinkende Kaufkraft der Rendite), das Währungsrisiko (bei Fremdwährungsanleihen) und das Liquiditätsrisiko (schwerer Verkauf), auch wenn sie oft als sicherer gelten als Aktien; das Risiko steigt mit der Bonität des Emittenten und der Höhe der Zinsen. 

Was passiert mit Anleihen, wenn die Zinsen sinken?

Sinkende Zinsen wirken sich häufig positiv auf die Kurse von festverzinslichen Anleihen aus. Wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt, werden bereits bestehende Anleihen mit höheren Kupons attraktiver und steigen daher im Kurs. Als Faustregel gilt: Sinken die Zinsen, steigen die Kurse festverzinslicher Wertpapiere.

Wie hoch ist die Rendite der 10-jährigen deutschen Anleihe?

10-jährige Anleihen, insbesondere Bundesanleihen (deutsche Staatsanleihen), sind wichtige Referenzwerte für die Zinsen im Euroraum; ihre Rendite spiegelt die Markterwartungen an Wirtschaft und Inflation wider, wobei die Rendite der deutschen 10-jährigen Anleihe Ende 2025 bei etwa 2,9 % liegt (Stand 19. Dez. 2025). Während eine höhere Rendite auf gestiegenes Risiko oder Inflation hindeutet, gelten deutsche Anleihen aufgrund der Bonität Deutschlands als sehr sicher und bieten aktuell wieder positive Zinsen, im Gegensatz zu früheren Negativzinsphasen. Man kann sie über einen Broker kaufen, der Emittent (z.B. die Bundesrepublik) gibt sie aber auch direkt aus. 

Was passiert mit Anleihen bei Pleite?

Insolvenz: Bei Insolvenz des Emittenten besteht für den Anlegerinnen oder Anleger ein Verlustrisiko bis hin zum Totalverlust. Durch den Nachrang wird diese Art der Anleihe erst nach „normalen“ Anleihen und sonstigen Schulden bedient.

Wann ist ein guter Zeitpunkt, um Anleihen zu kaufen?

Den besten Zeitpunkt für den Anleihekauf bestimmen Sie durch die aktuelle Zinsentwicklung: Kaufen Sie idealerweise, wenn die Zinsen hoch sind und fallen, da dann bestehende Anleihen mit höheren Zinsen attraktiver werden und im Kurs steigen. Warten Sie mit dem Kauf, wenn die Zinsen fallen, da Anleihen dann teuer werden können. Anleihen kaufen Sie jederzeit über ein Wertpapierdepot an der Börse, wobei Kursschwankungen und Stückzinsen beachtet werden müssen.
 

Kann Anleihen ins Minus gehen?

Gewinn auch mit negativ verzinsten Anleihen

Versierte Anleger nutzen Anleihen nicht nur zur Risikostreuung in ihrem Portfolio. Sie schaffen es sogar, Verluste von Anleihen mit negativer Rendite in Gewinne umzuswitchen. Verluste entstehen nur, wenn die negativ verzinste Anleihe bis zum Ende der Laufzeit gehalten wird.

Warum sind ETFs keine gute Geldanlage?

Risiken von ETFs

Fällt der Kurs, sind auch Verluste möglich. ETFs sind nie besser als ihr Index: Anders als bei aktiven Fonds können Sie mit ETFs keine Gewinne über Marktdurchschnitt erzielen. Denn ein ETF versucht nicht, den Markt “zu schlagen”, sondern bildet seine Entwicklung möglichst genau nach.

Was kann bei Anleihen schief gehen?

Folgende Risiken können bei Anleihen unterschieden werden:

  • Kursrisiko (= Risiko von Zinsänderungen)
  • Kreditrisiko des Emittenten.
  • Währungsrisiko (nur bei Fremdwährungsanleihen)
  • Liquiditätsrisiko.
  • Kündigungsrisiko.

Warum kaufen Menschen Anleihen?

Unternehmensanleihen sind Wertpapiere von Unternehmen, die Kapital einsammeln. Sinnvoll sind sie für Anlegerinnen und Anleger, die planbare Zinseinkünfte und ein moderates Risiko wünschen. Wer sich mit Ratings und den Märkten auseinandersetzt, kann von attraktiven Zinsen und eventuellen Kursgewinnen profitieren.

Was ist die beste Geldanlage bei Inflation?

Aktien gegen Inflation. Den vermutlich größten Hebel als Geldanlage in Inflationszeiten bieten Aktien, ETFs oder Fonds. Sie liefern deutlich höhere Renditen als Tagesgeld- oder Festgeldkonten. Deshalb gelten sie vor allem in unsicheren Zeiten als inflationssichere Geldanlagen.

Können Anleihen wertlos werden?

Das Risiko von Anleihen hängt von der Bonität (Kreditwürdigkeit) der Emittent:innen ab. Diese Bonität ist v.a. in Krisenzeiten zu hinterfragen. In der Regel ist das Risiko umso höher, je mehr die Emittent:innen an Zins zahlen. Werden diese insolvent, ist die Anleihe wertlos.

Was passiert mit Anleihen, wenn die Inflation steigt?

Eine steigende Inflation wirkt sich negativ auf die Renditen von Aktien und Anleihen aus. Ausserdem verliert Cash an Wert. Anlagen in hochwertige Unternehmen, die grundlegende Waren und Dienstleistungen verkaufen, sowie der Kauf von sichereren Staatsanleihen sind eine solide Strategie in einem inflationären Umfeld.

Welche Anleihen sollte man 2025 kaufen?

Top Anleihen-Indizes 2025

  • FTSE Qualified Global Convertible (EUR Hedged) 2025: +21,02% ...
  • Bloomberg Emerging Markets USD Sovereign & Agency 3% Country Capped (EUR Hedged) 2025: +13,02% ...
  • Bloomberg Emerging Markets Local Currency Liquid Government Bond (EUR Hedged) 2025: +12,47% ...
  • JP Morgan EMBI Global Core (EUR Hedged)

Wie hoch sind die 10-Jahres-Anleiherenditen in Deutschland?

Die Anleiherenditen in Deutschland, insbesondere für Bundesanleihen, bewegen sich aktuell (Stand Mitte Dezember 2025) im Bereich von etwa 2,89 % bis 2,91 % für 10-jährige Laufzeiten und sind in der letzten Woche gestiegen, beeinflusst von Erwartungen bezüglich der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB). Kurzfristige Renditen (3 & 6 Monate) liegen niedriger, um die 2 %, während die Zinsstrukturkurve eine Steigung aufweist, was bedeutet, dass längere Laufzeiten höhere Renditen bringen, wie die 2- bis 5-jährigen Anleihen zeigen.
 

Was sind die 10 besten Aktien der Welt?

Die Top100 erfolgreichsten Aktien der Welt

  1. Discovery Silver. Edelmetalle. 2,9 Mrd. ...
  2. HBM Holdings. Biotechnologie. 1,2 Mrd. ...
  3. HYCROFT MNG HLD DL-,0001. 1,1 Mrd. +708,87% ...
  4. KIOXIA HOLDINGS CORP. 32,7 Mrd. +443,02% ...
  5. FRESNILLO. Rohstoffe. ...
  6. Exail Technologies. Maschinenbau. ...
  7. Aris Mining. Edelmetalle. ...
  8. DroneShield. Netzwerktechnik und -systeme.

Welche Nachteile haben Anleihen?

Die Hauptnachteile von Anleihen sind das Zinsänderungsrisiko (steigende Zinsen drücken den Kurs), das Bonitätsrisiko (Ausfall des Emittenten), Inflationsrisiko (verringerte Kaufkraft der Zinsen), begrenzte Renditechancen im Vergleich zu Aktien sowie das Liquiditätsrisiko bei schwach gehandelten Papieren. Zudem besteht bei Fremdwährungsanleihen ein zusätzliches Währungsrisiko und Anleihen unterliegen Kursschwankungen, weshalb sie nicht immer zum Nennwert verkauft werden können. 

Welche Anleihen sind empfehlenswert?

Gute Anleihen hängen von Ihren Zielen ab, aber im Allgemeinen sind es sichere Staatsanleihen (wie deutsche Bundesanleihen) für Stabilität oder hochwertige Unternehmensanleihen (z. B. von E.ON, Nestlé, BMW) mit guter Bonität und attraktiver Rendite. Wichtig sind Rendite, Laufzeit und Emittenten-Bonität, wobei ETFs auch eine einfache Möglichkeit für breite Streuung bieten. 

Kann man bei Anleihen einen Verlust machen?

100.000 Euro in einer Unternehmensanleihe können durch einen Kursverlust oder sogar einen Ausfall der Anleihe deutlich weniger werden. Dafür liegen die Zinsen für Unternehmensanleihen oft ein Stück über den Zinsen von Tages- und Festgeld.