Wie wirken sich steigende Zinsen auf Aktien aus?
Gefragt von: Frau Prof. Dr. Katja Geißlersternezahl: 4.8/5 (55 sternebewertungen)
Steigende Zinsen können die Finanzierung der Unternehmen in Zukunft erschweren – schließlich werden Kredite für die Unternehmen teurer. Das verringert die Wachstumsaussichten, in der Folge sinken die Aktienkurse.
Was passiert mit den Aktien Wenn Zinsen steigen?
Höhere Zinsen schlagen sich bei der Bewertung von Aktien in einer höheren Diskontierungsrate nieder, womit sich der faire Wert einer Aktie bereits bei relativ gesehen geringen Änderungen der Zinssätze deutlich reduzieren kann.
Warum fallen die Aktienkurse wenn die Zinsen steigen?
Steigende Zinsen lassen Aktien an Wert verlieren
Vor allem dynamisch wachsende Technologieunternehmen sind heutzutage davon betroffen. Diese können sich nicht mehr so einfach refinanzieren, wodurch das (erwartete) Wachstum zurückgeht. Infolgedessen verkaufen Anleger ihre Aktien und die Kurse fallen.
Welche Aktien profitieren von höheren Zinsen?
Auch die Aktienkurse von Unternehmen aus dem Finanzsektor, etwa von Banken, Hypothekenbanken, Kreditanbietern und Versicherungsgesellschaften, können steigen, da die höheren Zinssätze zu höheren prognostizierten Gewinnen führen.
Was passiert mit DAX Wenn Zinsen steigen?
Zinserhöhungen Hand in Hand mit Rekordgewinnen
Die Zinserhöhungen gehen mit rekordhohen Firmengewinnen einher: Die Dax-Konzerne dürften 2022 mit 130 Milliarden Euro ebenso viel Nettogewinn eingefahren haben wie im Jahr davor. Steigende Zinsen und Aktienkurse sind zu Beginn einer Zinswende also normal.
Wie wirken sich steigende Zinsen & Inflation auf Aktien, Kryptos, Immobilien & Co aus?
Wie weit werden die Aktien noch fallen?
Für die S&P 500-Unternehmen wird nach einem Gewinnrückgang um 1% im vierten Quartal 2022 und um 2% im ersten Quartal 2023 ein Schrumpfen der Gewinne um 7% vorhergesagt. Jedoch trübt ein erwarteter Gewinnrückgang von 49% im Energiesektor den Gesamtausblick.
Werden die Zinsen 2023 steigen?
Im Juni 2023 gab es kaum Bewegung. Der Zinssatz für die meisten Zinsbindungsfristen liegt nahe oder über 4 Prozent. Auf Sicht von einigen Monaten könnten die Bauzinsen durchaus noch etwas steigen. Den Zinsgipfel sehen wir zwischen 4 und 5 Prozent.
Für wen sind steigende Zinsen gut?
Höhere Zinsen treffen vor allem diejenigen, die ein neues Darlehen brauchen oder eine Anschlussfinanzierung für einen Immobilienkredit. Bei laufenden Hypothekenkrediten ändert sich nichts an der Zinshöhe.
Wer profitiert wenn die Zinsen steigen?
Banken profitieren von höheren Zinsmargen, Versicherungen oder Börsenbetreiber von höheren Zinserträgen. Dementsprechend steigen auch die Kurse in der Branche mit den Zinserwartungen. Die Korrelation zwischen dem „MSCI ACWI Financials“ und der Rendite der US-Staatsanleihe liegt grundsätzlich bei knapp 0,6.
Ist Inflation gut oder schlecht für Aktien?
Da eine niedrigere Inflation mit niedrigeren Zinssätzen und höheren Ausgaben verbunden ist, steigt die Nachfrage nach Aktien, da die Unternehmen hohe Einnahmen erzielen – dies führt zu einer Aufwertung des Aktienkurses.
Warum sollte man langfristig Investieren?
Langfristige Investitionen können höhere Erträge einbringen
Denn Jahresrenditen an der Börse können sehr stark schwanken. Es gibt Jahre, in denen hohe Verluste entstehen und Jahre, die hohe Gewinne bescheren. Bei langer Anlagedauer sinkt jedoch das Risiko, negative Renditen zu erzielen.
Warum ist Inflation schlecht für Aktien?
Da die Inflation den “Diskontsatz” höher machte, wurde der heutige Wert der zukünftigen 10.000 EUR reduziert. Dasselbe passiert mit Aktien. Da der Kurs einer Aktie nur der risikoadjustierte Barwert der zukünftigen Cashflows des Unternehmens ist, wird er bei steigender Inflation ebenfalls sinken.
Warum verlieren Aktien an Wert?
Angebot und Nachfrage
Wenn jemand die Aktie eines Unternehmens kaufen will, muss ein anderer verkaufen. Alle Verkaufs- und Kaufangebote laufen an den Kapitalmärkten, also den internationalen Börsen, zusammen. Wenn mehr Marktteilnehmer kaufen als verkaufen wollen, steigt der Aktienkurs, ist es umgekehrt, fällt er.
Wann werden die Aktien wieder steigen?
Eine Aktie steigt insbesondere dann in ihrem Wert, wenn mehr Menschen eine Aktien kaufen anstatt verkaufen möchten. Der Kurs der Aktie steigt, weil die Aktie sehr gefragt ist (die Nachfrage übertrifft das Angebot). Andererseits würde der Kurs der Aktie sinken, wenn das Angebot größer als die Nachfrage ist.
Was ist der Zinseszinseffekt bei Aktien?
Beim Investieren in Aktien wirkt der Zinseszins in einer ähnlichen Art und Weise. Die von einem Investor erworbenen Vermögensgegenstände generieren Gewinne, werden reinvestiert und produzieren zukünftig mehr Gewinn. Richtig angewendet erzeugt der Zinseszins aus früheren Gewinnen schließlich neuen Gewinn.
Welche Aktien profitieren von sinkenden Zinsen?
Die Deutsche Bank gilt als Favorit
Auch die WGZ-Bank kürt die Deutsche zum Favoriten nach der Zinssenkung. Darüber hinaus sind die Düsseldorfer Aktienstrategen optimistisch für die ehemaligen Highflyer Software, Technologie und Telekommunikation.
Was bedeutet es für Sparer wenn der Leitzins erhöht wird?
Was passiert, wenn der Leitzins steigt? Wenn der Leitzins steigt, wird es für Banken teurer, sich Geld von einer Zentralbank zu leihen. Um diese Kosten auszugleichen, erhöhen die Banken im Gegenzug die Kosten für die Kredite, die sie ihren KundInnen anbieten. Das führt dazu, dass weniger Kredite abgeschlossen werden.
Welche Banken profitieren von steigenden Zinsen?
Und steigende Zinsen helfen den Banken, zumindest mittel- bis langfristig. Denn einen großen Teil ihrer Erträge erwirtschaften Banken über das Zinsgeschäft. Entsprechend haben sie in der langen Phase sehr niedriger Zinsen gelitten und profitieren nun von steigenden Zinsen.
Warum ist eine Zinserhöhung gut für die Inflation?
Wieso wurde der Leitzins erhöht? Die EZB möchte so die Inflation bekämpfen. Vereinfacht gesprochen geht das so: Wenn Zinsen steigen, werden Kredite teurer. Unternehmen investieren weniger und Verbraucher:innen kaufen weniger ein.
Wie helfen Steigende Zinsen gegen Inflation?
Vereinfacht könnte man sagen, dass man mit demselben Geldbetrag heute weniger kaufen kann als als noch vor kurzem. Um die Inflation einzudämmen, erhöhen die Zentralbanken die Zinsen für Kredite, die Geschäftsbanken bei ihnen aufnehmen. Die Banken geben diese Zinsen dann an ihre Kundinnen und Kunden weiter.
Werden die Zinsen 2023 wieder sinken?
Der Rückblick auf meine Prognose zur Entwicklung der Zinsen im Jahr 2023 bestätigt den erwarteten Korridor für die 10jährigen MidSwaps zwischen 2,5 % und 3,5 %. Allerdings entwickelten sich in den letzten 2 Monaten engere Grenzen mit einer Schwankungsbreite von etwa 2,8 % bis 3,2 %.
Werden die Zinsen 2024 wieder sinken?
Auch andere Experten gehen noch von länger hohen Zinsen aus. Die US-Investmentbank Goldman Sachs prognostiziert zwei weitere Zinserhöhungen der EZB im Juli und September um je 0,25 Prozentpunkte. Danach geht sie von einer langen Pause aus und rechnet erst im vierten Quartal 2024 mit einer ersten Zinssenkung.